【消息】中联金：由于当前钢厂订单不足，个别地区限电的原因，8月份钢厂减产力度将有所所扩大。据了解，太钢钢厂自16日起二炼钢全部停产，暂时计划10天左右，将影响产量10万吨，300系占6-7成。而且，太钢鑫海项目本计划9月份开始炼钢，10月份产品到市场，但是目前判断极可能会推迟。另外，河南金汇钢厂也计划暂停生产，主要涉及300系。
【现货】据Mysteel，8月17日无锡宏旺304冷轧价格15800元/吨，环比持平；基差410元/吨，环比+15元/吨。
【供应】据Mysteel，8月份国内 40 家不锈钢厂粗钢初步排产242.54 万吨，预计月环比减3.6%，同比减17.6%。其中，300 系137.74万吨，月环比增2.8%，年同比减10.9%。 近期华北某大型钢厂传出检修停产一条产线，主要影响300系不锈钢。华东和华中部分钢厂也相继传出减产消息。八月钢厂复产将不及预期。另外，近期印尼不锈钢资源陆续到港，需密切跟踪动态，或对市场造成冲击。
【需求】需求整体略显疲软，但边际好转，关注国内政策动态。地产恢复较慢，相关的家电、电梯等消费随之改善，但整体同比偏弱，关注老旧小区改造政策；工程机械与能化设备需求有一定韧性；汽车产量稳步提升；海外加息，需求减弱，出口订单下滑。
【库存】8月17日上期所不锈钢增加303吨至4634吨。据Mysteel，8月11日，全国主流市场不锈钢社会库存总量85.35万吨，周环比下降2.95%，年同比上升22.82%。其中，300不锈钢库存总量43.23万吨，周环比下降5.34%，年同比上升8.51%。
【逻辑】8月300系粗钢排产环比增加2.8%，需求存在回补预期，但现实偏弱。华东多地限电、叠加部分钢厂检修，会造成钢厂实际产量略低于预期，但目前限电对下游加工厂影响更大。成本下移。周内到货减少，300系社库周环比下降5.34%。钢厂出货意愿较强，贸易商和下游库存偏低且适时补库，仓单库存继续去化。印尼低价资源批量回流，加重市场悲观情绪，持续关注限电影响。
【操作建议】短期参考运行区间15000-16000元/吨，前期空单逢低减持；中线维持成本线附近逢高空，波段操作
【短期观点】谨慎偏空
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